Covid-19后世界经济与全球化4.0崛起的赢家

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三月4th,2021

考察Covid-19后经济形势下全球价值链的变化以及全球化4.0的诞生。 哪些国家可能是潜在的赢家,哪些会阻止他们这样做。

 

贾德普·辛格·曼(Jaideep Singh Mann)


 

到现在为止,您可能已经听过一千次有关全球供应链不确定性和中断的故事,因为这是真的。 每一次危机(9/11、2002 年非典、2008 年金融危机)都挑战了现状并建立了新的世界秩序。 中文中的“危机”一词既代表危险,也代表机遇。 虽然早期的全球危机通过全球化的出现使世界变得扁平,但这种情况会再次发生吗? 如果是,谁可能是赢家?

 

异质的世界社会总是有地缘政治、金融和环境压力。 每次全球化都为遭受重创的危机后世界经济注入新的活力时,将这些压力转移到“有线世界”也变得越来越容易。 Covid-19 导致了自大萧条以来最残酷的全球经济崩溃,并因油价暴跌近 60% 而加剧。

 

流入中国的外国直接投资也一直在南方。 24.4年第一季度,中国新注册的中国对外贸易实体注册数量比去年减少了2020%。 同时,现有12,000万家外贸企业倒闭。 主要行业遭受了COVID-19的打击,其中核反应堆,电气机械和设备,塑料和有机化学药品受到的影响最为严重。  

 

中国:2017年2020月至XNUMX年XNUMX月月度出口额 (十亿美元)

中国:2017年2020月至XNUMX年XNUMX月月度出口额(十亿美元)

 

 

当大多数经济学家预计中国出口下降15%(20年XNUMX月XNUMX日)时,许多人感到惊讶 出口增长3.5% 从一年前.

 

尽管将继续讨论这种大流行的根源以及可以采取的正确对策,但许多人正在勾销世界工厂中国。 但是,在预测中国即将完成之前,需要非常小心。 在2002年SARS爆发期间(也与Covid 19起源相同),中国在全球GDP中所占的份额为4%,到2019年,它为世界GDP贡献了约20%。 这告诉我们一些事情。

 

全球化的兴起与中国的崛起

大约在2000年代初,“成本”是全球供应链改组的主要推动力,因为它们正朝着“更精简”的方向发展,制造业开始转移到劳动力廉价的地方。

 

全球化以连接多个国家制造商的全球价值链(GVC)形式体现出来。 GVC为制造商服务的最终目标是通过以最低的成本采购尽可能多的投入来提高效率。 对于全球企业而言,中国已成为这些高度专业化的中间产品的最大单一来源。

 

“人们认为的全球供应链就是中国的供应链。”

-阿南德·马辛德拉

 

到2017年,中国制造业的平均工资已经与欧洲某些地区的工资一样高,很明显,“成本”的逻辑需要认真审查。 同样,SARS或日本东北地震等灾难也表明,一个国家的生产中断可能会使整个产业链受损。 COVID-19再次将这一风险置于全球业务的最前沿,因为很明显,中国仍然是向亚洲及世界其他地区的工厂提供投入的重要来源.

 

来自中国的“脱钩”

最近,在供应链管理中一个重要的流行词是“弹性”。 有弹性的供应链可以通过切换其他来源的供应来检测中断的早期迹象,并对此做出响应。 然而,弹性是效率的折衷。 Covid大流行暴露了企业寻求更有效的供应链的方式如何在韧性方面导致非常脆弱的供应链。 然后还有另一个方面,“风险”在最近的中美贸易战中脱颖而出。 关税提高和中国供应链中断的威胁促使企业将制造业投入的来源多样化。

 

但是,弹性是效率的折衷。 Covid大流行暴露了公司寻求更有效的供应链的方式如何在韧性方面导致非常脆弱的供应链。

 

尽管Covid-19加速了围绕这种多元化的争论,但它本身并不是一个新现象。 这场危机可能会加速已经存在的趋势。 近年来,生产成本的上涨以及关税的提高,使企业稳步将其供应基地移出中国,转而选择竞争更激烈,风险更低的市场。

 

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企业已经采取了明智的方法来分散风险,而不是把所有的鸡蛋都放在成本最低的篮子里。 展望未来,公司有望进一步使其供应链多样化,以增强全球供应链的弹性,同时最大程度地降低风险和成本。

 

供应链多元化和与中国“脱钩”的趋势可以通过以下方式更清楚地看到: 科尔尼美国遣返指数(USRI)返乡指数将美国国内制造业总产值与来自14个传统亚洲低成本国家(LCC)的制造业进口水平进行了比较:中国,台湾,马来西亚,印度,越南,泰国,印度尼西亚,新加坡,菲律宾,孟加拉国,巴基斯坦,香港香港,斯里兰卡和柬埔寨。

 

Kearney USRI追踪到,与2019个亚洲低成本国家(LCC)相比,14年美国制造业所占份额显着增加,而从中国进口的制造业数量急剧下降。

 

供应基地从中国向其他亚洲LCC的转移已经持续了一段时间,并且由于中美贸易争端在2018-19年度获得了动力。 结果,新的亚洲贸易差额诞生了。 由于特朗普最近的贸易政策与Covid 19言论在中国各地鼓吹而来,鉴于美国即将举行的总统大选,新的世界秩序在这里的停留时间可能比预期的更长。

 

 

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在2018-19年度期间,美国从中国的进口下降了17%(90亿美元)。 同期,美国从亚洲其他低成本国家的进口额增加了31亿美元,从墨西哥的进口额增加了13亿美元。

 

Covid 19对中国供应链的破坏性影响是不可避免的,主要的全球经济体公开吸引企业将生产转移到中国。 欧洲集团正在寻求减少对中国的贸易依赖。 而且,日本宣布了一项2.2亿美元的一揽子计划,以支持希望迁出中国的公司。

 

“中国+1”战略

尽管从长远来看,供应链的多元化是不可避免的,但预计短期内中国仍将是主要的制造业中心。 即使冠状病毒起源于中国,它也正在全球范围内引起影响,并且成为摆脱亚洲经济巨人的主要因素。

 

无可否认,在Covid 19锁定之后,中国在重启经济方面领先于全球曲线。 此外,还必须应对制造业转移到另一个国家的挑战。 从逻辑上讲,中国人的外流可能没有预期的那么广泛。

 

使任何潜在搬迁复杂化的另一个因素与零件和原材料有关,许多国家仍依赖中国生产所需的各种组件。 考虑到这些因素,许多正在考虑搬迁的企业将不得不评估与建立新的零部件供应链相关的任何成本,或者由于中国的中断而导致的生产延误。

 

根据一个 普华永道与美国美国商会(AmCham China)在20年XNUMX月进行的调查 超过70%的公司承认,由于COVID-19,他们短期内没有计划将生产和供应链转移到中国以外。

 

两家公司最有可能采取更切合实际的策略来在中国保持强大的影响力,同时在其他低成本航空公司中扩大其供应基础。 这被称为“中国+1”战略。

 

两家公司最有可能采取更切合实际的战略,以在中国保持强大的影响力,同时在其他低成本航空公司中扩大其供应基础。 这被称为“中国+1”战略。 它不仅将为企业提供足够的时间来探索具有熟练劳动力,基础设施和原材料能力的国家,而且还将使它们能够利用中国庞大的国内市场。

 

但是,至少有一个行业的未来可能与其他行业截然不同。 “药品和医疗用品”。 中国与印度一起,在世界药品供应链中扮演着至关重要的角色。 中国生产的抗生素有效成分占全球的近90%,而印度公司则领导着仿制药的生产。 冠状病毒大流行暴露了企业和政府对中国至关重要的药品和医疗设备的过度依赖,这是他们日后最希望避免的情况。 

 

东盟国家的机会之窗

随着企业和政府寻求替代中国的可持续替代品,一些基础设施发达和/或制造成本低廉的新兴东盟国家将从中受益。

 

2018-19年度流入东盟国家的外国直接投资表明越南是主要赢家。 印度,柬埔寨,孟加拉国以及程度较小的菲律宾,缅甸,印度尼西亚,巴基斯坦和埃塞俄比亚也被视为竞争者。 越南也许是位置最好的国家,因为它与中国拥有通往西方世界的相同运输路线。

 

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越南

 

越南对冠状病毒的反应一直很差,也许是发展中经济体中最好的。 政府的迅速行动确保了不到40例在案病例(截至1年20月19日),并且尚未记录与Covid-XNUMX相关的死亡人数。 越南不仅能够尽早地遏制大流行造成的破坏,而且预计将在2020年成为东南亚增长最快的经济体之一。政府在10.8年20月宣布的XNUMX亿美元信贷支持计划将帮助越南原因。

 

从中国转移到其他亚洲低成本国家的31亿美元美国进口商品中,几乎一半(46%)被越南吸收,越南在14年与2019年相比向美国出口了价值2018亿美元的制成品– KEARNEY

 

在过去的十年中,该国在工业基础设施方面进行了大量投资,并且在其他行业中,纺织和服装制造业也在不断增长。 此外,劳动力成本比中国看到的全球业务低约50%的事实,例如苹果公司涌向中国,并计划建立替代生产基地。

 

 

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柬埔寨

 

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过去十年来,柬埔寨的GDP增长迅速(约7%)。 像越南一样,柬埔寨也可以免税进入美国市场。 中国还是美中贸易战的最大受益者之一。 在最新的年度数据中, 柬埔寨与美国的贸易额为5.88亿美元,贸易逆差为4.85亿美元.

全球投资者有理由担心柬埔寨对中国的经济依赖。 尽管柬埔寨的经济对外国投资非常开放,但是其中大部分投资都来自中国。 还有其他一些原因可能使制造商无法进入:该国的市场规模小,腐败,技术工人的供应有限,基础设施不足(包括高昂的能源成本)以及政府审批程序缺乏透明度。

 

孟加拉国

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有人会说,孟加拉国比柬埔寨和越南等竞争对手更具竞争优势。 例如,由于强大的工会,在柬埔寨建立工厂更具挑战性。 此外,孟加拉国的人口约为10亿,是柬埔寨人口的160倍,从而确保了与劳动力供应有关的风险降低。 再加上与越南相比廉价的劳动力,孟加拉国在其东部邻国的竞争优势。 相比之下,孟加拉国的最低工资为每月95美元,几乎是柬埔寨和越南每月180美元大关的一半。

 

但是,对公司的警告将是基础架构崩溃,法治薄弱以及商业环境恶劣。 许多观察家还担心,孟加拉国像其他国家一样,从中国过度而鲁ck的借款可能使该国陷入长期债务陷阱。

 

印度尼西亚

对于东南亚最大的经济体来说,全球价值链的多元化本应令人振奋。 然而,与其东南亚邻国相比,印度尼西亚对外国投资者仍然没有吸引力。 根据经合组织的说法, 印尼在FDI限制指数上排名第二,其中菲律宾是第一。

 

由于对外国直接投资的限制,基础设施薄弱和劳动力成本上涨,印尼在33个中国上市公司于2019年寻求替代营业地点的情况下,很大程度上绕过了印尼。

 

根据世界银行的说法,印度尼西亚吸引外国直接投资的前景受到高度复杂的监管环境的损害。 它指出了部级和地区性法规的数量之多,以及它们引起的许多不一致之处。

 

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佐科威政府已决心通过新的《综合法案》(Omnibus Law)消除监管上的肥胖,该法律旨在撤销或修订对投资者有问题的1200部法律中的79多个条款。 该法案涉及从许可到特别经济区的政策领域,希望使该国成为外国投资者梦a以求的目的地。

 

但是,鉴于监管框架内在的复杂性,除非政府致力于采取更加迅速和戏剧性的措施,否则最近的这些努力不太可能解决导致印尼错过由“中国脱钩”趋势引起的全球投资机会的问题。改进。 也许这种乐观情绪促使CEOworld在排名Covid 4之后的最佳投资国家中排名第四。

 

印度

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20年5.7月XNUMX日,Facebook宣布对雄心勃勃的Reliance Industries控制的Jio Platforms进行的最大一笔单笔投资,达XNUMX亿美元。 这是对世界上最大的民主国家的巨大赌注,也是印度对外国直接投资格局的改进的见证。 苹果和亚马逊等公司也正在扩大其在印度的制造基地。

 

为了吸引逃离中国的制造商,印度政府正在开发一块面积为462,000公顷(卢森堡面积的两倍)的土地,专门用于10个行业 –电气,制药,医疗设备,电子,重型工程,太阳能设备,食品加工,化学和纺织品。

 

尽管面临各种挑战,印度对于寻求市场和寻求资源的外国投资者都具有一些独特的优势。 根据联合国开发计划署的报告,到1.14年,印度的工作年龄人口将达到2025亿,随着城市化进程的加快和中产阶级的增加,将创造一个巨大的国内市场。 印度在世界银行经商便利指数中的排名从第77位跃升至第63位,也巩固了其在全球投资市场上​​的地位。

 

根据联合国开发计划署(UNDP)的一份报告,到1.14年,印度的工作年龄人口将达到2025亿,随着城市化进程的加快和中产阶级的增加。

 

但是,印度的制造业(占印度GDP的16%)面临许多瓶颈。 其中包括税收和关税政策,劳工法规,物流,土地征用问题以及出口市场的歧视。

 

机会之窗狭窄,印度的未来将在很大程度上取决于其在持续的大流行中做出的选择。 成功的经济体利用危机来建立和设计其国家的新视野。 为此,印度需要理顺其长期维持的政策程序,以确保外国直接投资的潮流不会转移到孟加拉国,马来西亚,越南或泰国。

 

使生产离家更近

冠状病毒大流行造成的经济破坏将促使跨国公司通过增加库存,招募替代供应商(最有可能离家更近)来使其供应链更具弹性。 信息技术的部署也将增加,以便更好地与供应商和客户保持联系。

 

对于以美国为中心的企业, 墨西哥(已经是美国最大的贸易伙伴)脱颖而出,是合乎逻辑的选择。 日本汽车公司马自达已经将部分生产从中国转移到了墨西哥。 欧洲工业企业可以利用摩洛哥,突尼斯和埃及作为有竞争力的制造基地。

 

明年将是疯狂的! 最有适应能力的人将生存,而不是最聪明或最强的人。 很明显,在Covid 19之后,我们将见证“全球化4.0”的出现。 总结全球化从来没有像现在这样得到推动,世界只会变得更加扁平。

 

本文最初于2年2020月XNUMX日发布在LinkedIn上

 

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